一周通信板块指数下跌,智能控制器、运营商子板块相关标的表现较好:本周上证指数跌幅为1.15%;深证成指跌幅为1.16%;创业板指数跌幅为1.33%;一级行业指数中,通信板块跌幅为2.46%。依照我们对于通信行业公司划分子板块数据,智能控制器、运营商子板块相关标的表现较好,板块涨幅分别为5.08%、1.17%。通信板块个股中,上涨、维持和下跌的个股占比分别为7.63%、1.53%和90.84%。
全球光模块TOP10:中国厂商独占鳌头,7家上榜:LightCounting发布的2023年全球光模块TOP10榜单显示,中国厂商中际旭创位居榜首,Coherent(Finisar)位列第二。中国厂商共7家入围,包括(第1名)、华为(第3名)、光迅科技(第5名)等。全球光模块市场的整体收入从2022年的110亿美元小幅下降至2023年的109亿美元,预计2024年的收入增长率将达到27%,主要得益于400G和800G数通光模块的需求扩大,特别是来自英伟达、谷歌和亚马逊的订单需求对收入增长起到了关键作用。此外,YOLEGroup预测,2024年AI驱动的光模块销量将同比增长45%。运营商方面,中国移动作为中国时空信息集团有限公司的股东,持有20%股份。中国时空信息集团注册资本40亿元,于4月20日在雄安新区成立,业务涵盖卫星导航、通信和遥感信息服务;中国电信推出云算网一体化调度产品,使用先进技术,支持算力实时、可靠、智能连接与传输,满足数字化转型需求。主设备商方面,华为折叠屏手机2024Q1出货量同比增长257%,占35%的全球市场占有率,超越三星成为出货量冠军;中兴通讯与合作推出首款二合一5G云电脑W201DS,采用高性能处理器和5G技术,提供数据同步映射技术和应用融合能力。总的来看,中国厂商在全球光模块市场中占据领头羊,同时随着5G和AI技术的推动,以及运营商与主设备商的创新产品,行业整体收入和市场占有率均显示出积极的增长趋势。
投资建议:优选子行业景气度边际改善优质标的:数字中国等政策不断加码、AI新应用持续推新的背景下,数字化的经济新基建有望夯实助力算力网络升级,通信+新基建板块有望预期上修。ICT基石光网络产业链的复苏,催化光模块、温控节能等需求进一步增长。5G应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点,高景气度结合低估值是选股重点方向,建议关注:新基建:ICT相关标的天孚通信(300394),(300308),华工科技(000988)等;应用板块:卫星互联网华测导航(300627)、工业物联网映翰通(688080)等;看好算力网络基建+数据要素新空间的通信运营商:(A+H),(A+H),中国联通(A+H)。
风险提示:AIGC应用推广没有到达预期的风险;国内外政策和技术摩擦的不确定性风险;5G规模化商用推进没有到达预期的风险等。
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